Las tasas de interés

• En el mercado del forex, especialmente si realizamos operaciones a largo termino y no operamos en el mercado intradiario, debemos tener en cuenta los intereses de los pares de divisas, pues estos pueden ir a nuestro favor o en nuestro contra.
   

  Cada divisa tiene un “costo de detención” asociado al hecho que se la conserva más de un día. En las divisas este “costo” está en función de la diferencia de tasas de interés entre las 2 divisas (Swap points) sobre las cuales usted está posicionado (el par, “long” en una divisa, “short” en la otra) Por ejemplo, en el EUR/JPY, el diferencial de tasa de interés es la diferencia entre las tasas cortas Europeas y las tasas cortas Niponas.

  Intereses por los bancos centrales (3.5.07)

  NZD 7.75% AUD 6.25% GBP 5.25% USD 5.25% CAD 4.25% EUR 3.75% CHF 2.25% JPY 0.50%

  
  
  Si las tasas de interes Europeas son del 3.75 % y las tasas Niponas del 0.5 %, el diferencial entre las dos tasas es del 3.25%. Esto quiere decir que si un “trader” compra EUR/JPY (pasa a estar “long” en Euro y “Short” en Yens) él recibirá 3.25 % por año de detención de este par de divisas. En el caso contrario, si él vende EUR/JPY, eso le costará 3.25 % igualmente por año de detención.
   

• Un beneficio del 3.25 % anual puede parecer reducido a priori, pero el forex nos ofrece la ventaja del apalancamiento 1/100 lo cual significaría hasta un 325 % de beneficio anual solo con intereses . Sin embargo esas operaciones pueden llevar a mucho riesgo, sobre todo si la divisa retrocede su valor. Por lo que siempre usaremos un margen de apalancamiento mucho menor.	Par	Long	Short
  	EUR/USD	- 1.15 %	+ 1.15 %
  	EUR/JYP	+ 3.25 %	- 3.25 %
  	USD/JYP	+ 4.75 %	- 4.25 %
  	GBD/USD	0 %	0 %
  	USD/CHF	+ 3 %	- 3 %
  	AUD/USD	+ 1%	- 1 %
  	USD/CAD	+ 1 %	- 1 %

• Siguiendo el ejemplo del grafico abajo indicado, en una operación en la que dispusiéramos de 1000 $ en nuestra cartera y con la cual realizaríamos utilizando en apalancamiento una operación por valor de 10000 en posición long a fecha de 8/5/2006 al precio de 143 y mantuviéramos nuestra operación abierta durante un año.
  Pasado un año desde nuestra inversión podemos ver como el precio del euro respecto al yen a subido a 163.19 con lo que nuestro beneficio en este periodo seria la diferencia entre valores mas los intereses acumulados en este periodo de tiempo.

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  Calculo de beneficios:
  
  Porcentaje de beneficio por unidad = (163.19 / 143 )*100= 14.11 %
  
  Beneficio según cantidad invertida = 10.000 * 14.11 % = 11411
  
  Benéfico neto por diferencia valor = 1411
  
  Beneficio por intereses = (3.25 * 10000)/100 = 325
  
  Total beneficio neto = 325 + 1411 = 1736
  
  Saldo total de nuestras cuentas = 1000 + 1736 = 2736
  
  Con lo cual determinamos que dicha operación con 1000 en el plazo de un año acabarían otorgándonos un beneficio de 1736 netos , disponiendo trascurrido una año de 2736 en nuestra cartera.
  
  A tener en cuenta sobre las tasas de interés:
  
  Si existe cierta incertidumbre en el mercado con respecto a las tasas de interés, entonces, cualquier noticia sobre tasas de interés puede afectar de manera directa los mercados de divisas. Tradicionalmente, si un país sube sus tasas de interés, la moneda de ese país se fortalecerá frente a las monedas de otros países, ya que los inversores invertirán en la moneda de tal país para obtener un mayor rendimiento. Sin embargo, las subas de las tasas de interés son con frecuencia una mala noticia para los mercados accionarios. Algunos inversores retirarán sus inversiones en acciones del país en que subieron las tasas de interés, al creer que costos más altos de endeudamiento tendrán un efecto adverso sobre el balance y resultarán en acciones devaluadas, debilitando así la divisa del país. Qué efecto domina puede ser engañoso, aunque generalmente existe cierto consenso de antemano sobre cómo repercutirá el cambio en la tasa de interés. Los indicadores que tienen una mayor influencia sobre las tasas de interés son el Índice de Precios Mayoristas, el Índice de Precios al Consumidor y el Producto Bruto Interno. Generalmente se conoce de antemano el momento oportuno para realizar los cambios en la tasa de interés. Estos cambios tienen lugar luego de reuniones regulares del Banco de Inglaterra, la Reserva Federal de los EE.UU., el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y otros bancos centrales.
  
  *Las condiciones y los Intereses representados en las tablas pueden variar en diferentes plataformas, los tipos de interés mostrados son los oficiales de los respectivos bancos centrales en la fecha indicada.