Perspectiva Semanal (02 al 06-Jun-2008)
5 June 2008Buenos días amigos, desde Argentina.La semana anterior fue caracterizada por una interesante recuperación del dólar. Este movimiento tiene aspectos similares del movimiento de recuperación que tuvo la moneda norteamericana, desde el 24 de abril hasta los primeros días del mes de mayo.
El día jueves de esta semana los bolsas realizaron una buena interpretación del dato preliminar del PIB en EE.UU. correspondiente al primer trimestre del 2008, que se situó en un + 0.9% anualizado, versus el 0.6% del dato anticipado.
Este dato dio solidez a las declaraciones realizadas por los miembros de la FED de reorientar su foco de preocupación desde la desaceleración económica hacia las presiones inflacionarias.
En todo esto, las licitaciones de Treasuries de 2 y 5 años de la semana pasada terminaron de hacer caer a los mercados de bonos, que temen por la postura más anti inflacionaria de la FED. El bono de 10 yrs., ha caído USD 3 en 4 días, y las tasas se ubican por encima del 4%.
La Agencia de Información de energía de EE.UU. informaron el día jueves que los inventarios de petróleo de ese país cayeron 8.8 millones de barriles en la semana que finalizó el 23 de mayo, mientras los inventarios de gasolina lo hicieron en 3.2 millones de barriles y los de los destilados subieron en 1.6 millones de barriles.
En materia de indicadores se registro el jueves un leve incremento de pedidos iniciales de desempleo que fue levemente inferior al alza esperada por el mercado, resultando un dato positivo que mejora el view sobre la saluda del mercado laboral, tan importante en las apreciaciones sobre la valoración o no del dólar.
Este dato registró una suba de +4K en la semana que finalizo el 23 de mayo para llegar a los 372 k pedidos semanales, donde la media móvil de 4 períodos semanales nos mostro una caída de -2.5 k, hasta los 370.5K. El mercado esperaba un incremento de +5k.
Sin embargo, estos números tampoco nos muestran una señal de recuperación de la economía del norte.
También en la semana anterior, y específicamente en su último día operativo, se conoció el gasto de los consumidores estadounidenses que creció el 0.2 % en abril, en la línea de lo previsto, mientras que los ingresos aumentaron el 0.2%, también de acuerdo a lo que se esperaba.
A este dato acompaña el PCE, uno de los indicadores preferidos de los banqueros de la Reserva Federal, indicador que no tiene en cuenta ni los alimentos ni los combustibles, subió un 0.1%, siempre en línea a lo que esperaban los analistas. En términos interanuales el dato sigue inalterado en 2.1%.
Vimos una fuerza del dólar pudiendo superar los malos datos del petróleo. Sin embargo no pudo resistir en aquel día este movimiento. Quizás era pedir mucho para la moneda verde dar el último empujón. El Euro le otorgó una chance más al mostrar los datos de las ventas minoristas en Alemania, pero a pesar de esto, no pudo recuperar terreno perdido y el Euro comenzará la semana con otro aire, quebrando estos movimientos.
Indicadores Macroeconómicos
Durante esta semana el mercado se verá influenciado por:
Domingo 1 de junio
23:50 Japón: Reservas oficiales (may)
Lunes 2 de junio
Reino Unido: Precios de vivienda Halifax (MoM) (may)
01:30 Japón: Ganancias laborales (YoY) (abr)
07:55 Alemania: Índice de gestores de compra (PMI) manufacturero (may)
08:00 Unión Monetaria Europea: Índice de gestores de compra manufacturero (may)
08:30 Reino Unido: Capital circulante M4 en libras (abr)
08:30 Reino Unido: Concesión de hipotecas (abr)
08:30 Reino Unido: Índice de gestores de compra (PMI) manufacturero (may)
08:30 Reino Unido: Masa monetaria M4 (MoM) (abr)
13:30 Unión Monetaria Europea: Discurso de Trichet del BCE
14:00 Estados Unidos: Gasto en construcción (MoM) (abr)
14:00 Estados Unidos: ISM manufacturero (may)
Martes 3 de junio
09:00 Unión Monetaria Europea: Índice de precios de producción (MoM)
09:00 Unión Monetaria Europea: Producto interior bruto s.a. (QoQ) (1Q)
14:00 Estados Unidos: Peticiones a fábrica (abr)
21:00 Estados Unidos: Confianza del consumidor ABC (jun 3)
23:01 Reino Unido: Confianza del consumidor Nationwide (may)
Miércoles 4 junio
07:30 Unión Monetaria Europea: Discurso de Trichet del BCE
07:55 Alemania: Índice de gestores de compra (PMI) de servicios (may)
08:00 Unión Monetaria Europea: Índice de gestores de compra (PMI) de servicios (may)
08:30 Reino Unido: Índice de gestores de compra (PMI) de servicios (may)
09:00 Unión Monetaria Europea: Ventas minoristas (MoM) (abr)
09:30 Reino Unido: Índice de precios en tiendas del BRC (may)
11:00 Estados Unidos: Solicitudes de hipotecas MBA (may 30)
12:15 Estados Unidos: Cambio del empleo ADP (may)
12:30 Estados Unidos: Coste de unidad de trabajo (1Q)
12:30 Estados Unidos: Productividad no agrícola (1Q)
14:00 Estados Unidos: Índice ISM no manufacturero (may)
Jueves 5 de junio
10:00 Alemania: Peticiones de fábrica n.s.a. (YoY) (abr)
11:00 Reino Unido: Decisión de tipos de interés del BoE
11:45 Unión Monetaria Europea: Decisión de tipos de interés del BCE
12:30 Unión Monetaria Europea: Discurso de Trichet del BCE
12:30 Estados Unidos: Peticiones de desempleo continuadas (may 24)
12:30 Estados Unidos: Peticiones semanales de subsidio por desempleo (may 31)
Viernes 6 de junio
10:00 Alemania: Producción industrial s.a. (MoM) (abr)
12:30 Estados Unidos: Nóminas no agrícolas (may)
12:30 Estados Unidos: Promedio de ingresos por horas (may)
12:30 Estados Unidos: Tasa de desempleo (may)
14:00 Estados Unidos: Inventarios mayoristas (abr)
19:00 Estados Unidos: Crédito al consumidor (abr)
Análisis Técnico
Ahora daremos un vistazo a algunos de los pares más importantes donde participa el dólar, que nos ha llevado la atención en este informe:
EURUSD
Durante la semana anterior el Euro se movió entre 1.5780 y 1.5460, recuperándose el día viernes cerrando en 1.5560 en números redondos. Como referimos antes fue una semana intensa de recuperación del dólar, no pudiendo sostenerse el último día viernes.
En gráfico de 4 hs, de hora y diario se puede observar como este movimiento a la baja del par fue cortado, sosteniéndose con el quiebre del 23.6% del retroceso. No obstante a la hora de hacer este informe, en 4 hs, vemos la formación de una vela que testea con fuerza estos valores hacia la baja, aunque el MACD no favorece este intento.
Posibles resistencias para las siguientes horas son 1.5565, 1.5590, 1.5625 encontrando soportes en 1.5530, 1.5505, y 1.5485
En grafico de 60´ el RSI se encuentra en niveles de 40 puntos, habiendo alcanzado el viernes anterior 26.10, marcada zona de sobre venta.
Vemos al MACD acompañar este movimiento de fin de movimiento bajista y MME de 200 períodos se mantiene por encima de las de 20 y 50 períodos.
GBPUSD
La Libra recorrió niveles desde 1.9845 llegando a superar 1.9672. la semana para el par fue un difícil con recorridos un tanto agresivos.
Para las horas próximas vemos posibles resistencias en 1.9750, 1.9775 y 1.9800. Para los soportes, pueden ser valores de referencia 1.9730, 1.9710 y 1.9695 hasta 1.9670.
En términos diarios vemos como el par entra en tendencia alcista al quebrar un directriz marcada desde el mes de marzo. Este quiebre no opero esta semana, pero será importante que mantenga niveles alejado de 1.9670 para este lunes para sostener esta mirada alcista.
En gráficos de 4 horas no es tan clara la apreciación aunque, aun apoyándonos en el MACD. Es necesario darle algunas horas más a este indicador.
El RSI en gráfico del mismo período se encuentra en niveles de 48 puntos, luego de haber roto el mismo viernes una directriz bajista sobre el mismo indicador y el nivel de 50. Veremos en las próximas horas si el nivel de 50 vuelve alcanzarse y funciona como nuevo soporte.
Recordemos que la libra durante la semana pasada se recupero de mínimos mensuales y pudo recuperarse de aquella tendencia bajista.
En los gráficos horarios, las MME de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
USDJPY
El USD ha recuperado terreno en la semana que nos ha dejado. Ha recorridos niveles desde 103.15 hasta 105.87, volviendo al final de la semana a 105.40.
En gráfica de 4 Hs. ha desafiado el canal alcista en hacia el final de la semana anterior. Veremos en las próximas horas como se comporta los gráficos de 4 hs., aunque en términos diarios se ve todavía el movimiento alcista, aunque con menos fuerza que semanas anteriores.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, y el RSI se ubica en valores de 62, luego de haber entrado en zona de sobre compra el día jueves pasado.
En las próximas horas vemos resistencias en 105.40 importante nivel para los movimientos en estos períodos, 105.60 7 y 105.85, que de ser quebrado puede llevarnos a 106.20 y 106.60. Soportes en 105.10, 104.85, y 104.55.
Que tengan una gran jornada y semana de trading, los saluda,
Para PuntoForex.com
——————————————-
Diego J. González Louge
CONTADOR PÚBLICO | CONSULTOR
——————————————-
www.puntoforex.com
E-mail: info@puntoforex.com
MSN: puntoforex@hotmail.com
BUENOS AIRES - ARGENTINA
TEL. +54 (11) 5238-0771
No comments yet